Negociação de opções de débito

Spreads de débito.

Saiba mais sobre o que são os spreads de débito na negociação de opções e suas vantagens e limitações.

Spreads de Débito - Definição.

Os Spreads de Débito são posições de opções criadas pela compra de contratos de opções mais caras e, simultaneamente, por contratos de opções mais baratas.

Diver Spreads - Introdução.

O spread de débito é um dos dois tipos de spreads de opções, sendo o outro o Credit Spread. Os spreads de débito são geralmente os primeiros tipos de opções que os iniciantes usam para as estratégias de opções. Os spreads de débito não só têm uma perda máxima previsível, tornando-a mais segura em termos de gestão de dinheiro, mas também requerem um nível de negociação de opções muito mais baixo do que os spreads de crédito mais complexos.

O que são spreads de débito?

Os spreads de débito referem-se a spreads de opções que você tem que pagar um "débito líquido" para colocar, esse débito na sua conta é o motivo pelo qual esses spreads de opções são conhecidos como "Spreads de débito". Isso significa que as pernas curtas em um spread de débito não geram prêmio suficiente para compensar o preço das pernas longas, assim, você acaba pagando dinheiro para ter essa posição de opções. Os spreads de opções que fazem o oposto de creditar sua conta com dinheiro são conhecidos como "Spreads de crédito". Isso significa que você precisa pagar em dinheiro para colocar em um spread de débito, enquanto você realmente receberá dinheiro para colocar em um spread de crédito.

Um exemplo comum simples de um spread de débito é o Bull Call Spread, que consiste em comprar opções de compra com dinheiro ou dinheiro e depois escrever as opções de compra com um preço de exercício mais alto para compensar parcialmente o custo de possuir opções de longa chamada.

Operações de Opção de Débito e Débito.

Negociações com spread de débito, ou comissões líquidas de opções de débito, são simplesmente aquelas estratégias de negociação de opções que resultam em um débito líquido na configuração. Ao contrário dos spreads de crédito, em que o comerciante recebe um pagamento líquido inicial em dinheiro ao abrir o negócio, um negócio de débito custa algo adiantado.

Se o negócio funcionar como planejado, o valor dessa posição aumenta, de modo que, quando o negociador fechar a posição, ele receberá mais do que o custo original da transação.

Se você entende o investimento em ações simples - compre baixo, venda mais alto - do que você tem o princípio básico de operações de débito.

Spreads são simplesmente operações de opções que envolvem mais de uma opção - seja com diferentes strikes, datas de vencimento diferentes ou até com tipos diferentes (calls vs. puts).

Por fim, nem todas as negociações a débito ou a débito líquido são tecnicamente distribuídas. Não que a terminologia precisa seja crucial - a distinção importante é que esses negócios custam dinheiro para serem montados e são bem-sucedidos quando aumentam de valor, enquanto os spreads de crédito líquido são bem-sucedidos quando diminuem de valor.

Estratégias de Débito Líquido.

As estratégias em ordem crescente de complexidade. . .

Spreads de débito.

Um spread de débito é uma estratégia de spread de opção na qual os prêmios pagos pela (s) perna (s) longa (s) do spread são maiores do que os prêmios recebidos da (s) perna (s) curta (s), resultando em fundos debitados da conta do ofertante quando a posição é introduzido.

O débito líquido é também a perda máxima possível ao implementar a estratégia de opções de spread de débito.

Débito Vertical Spreads.

Propagação do débito de Bull.

O spread call call é a estratégia de opção para empregar quando o negociador da opção é otimista sobre o título subjacente e deseja estabelecer um spread vertical em um débito líquido.

Bear Débito Spread.

Se, em vez disso, o negociador de opções for de baixa no título subjacente, um spread vertical também pode ser estabelecido em um débito líquido, implementando a estratégia de opção de spread bear put spread.

Combinações de spread de débito não direcional.

Os Spreads podem ser combinados para criar combinações de spread de débito com múltiplas pernas que são usadas pelo operador de opções que não sabe ou não se importa com o preço do título subjacente, mas está mais interessado em apostar na volatilidade ( ou falta dela) do ativo subjacente.

Alta na volatilidade.

Se o negociador da opção espera que o preço do título subjacente gere vigorosamente no futuro próximo, ele pode optar por implementar uma das seguintes estratégias de combinação de spread em um débito líquido.

Bearish na volatilidade.

Se, em vez disso, o trader da opção espera que o preço do título subjacente permaneça estável no curto prazo, ele pode optar por implementar uma das seguintes estratégias de combinação de spread de débito.

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Spreads Básicos.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

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4 chaves para colocar seu primeiro spread de débito.

4 de novembro de 2014.

Os spreads de débito são uma ótima estratégia para os novos traders, porque eles são definidos pelo risco (o que significa que você não pode perder mais do que se compromete ao fazer a negociação).

Existem dois tipos de spreads de débito:

Spreads de chamada de débito (usados ​​quando você tem uma suposição de alta do produto que você está negociando) Dividir colocar spreads (usados ​​quando você tem uma suposição de baixa do produto que você está negociando)

Sem entrar em muitos detalhes neste post sobre a logística de um spread de débito, aqui estão as quatro coisas que você deve ter em mente ao colocar seus primeiros.

1) O Débito Esforça o seu dinheiro.

Um spread de débito é um spread pelo qual você paga; quando você compra algo, você paga um débito (em vez de receber um crédito).

Novamente, essa é uma estratégia definida pelo risco: você só pode perder o que paga pelo spread - seu "débito" em outras palavras.

2) SUPOSIÇÃO DIRECIONAL - Você é de baixa ou alta?

Comprar um spread de call é otimista, então esse trade é melhor utilizado quando você pensa que o preço de um subjacente está subindo.

A compra de um spread de venda é de baixa, então esse trade é melhor utilizado quando você pensa que o preço de um subjacente está caindo.

Escolha uma direção com base na sua suposição para determinar se deve usar o spread de chamada de débito ou de débito.

A tastetrade tem um segmento onde o novato Nick aprende sobre os spreads de débito dos veteranos Liz e Jenny. Confira aqui.

3) Encontrar as condições ideais do mercado.

Ao escolher se deve ou não colocar um spread de débito, é importante considerar as condições de mercado.

O momento mais vantajoso para comprar spreads de débito é quando a classificação IV é baixa.

Por que é que? A resposta simples é porque é quando os preços das opções são mais baratos, por isso vai custar menos dinheiro inicial para colocar o comércio.

4) Mantenha as probabilidades a seu favor.

Como um novo trader, é difícil saber em que um bom preço é para um trade (também conhecido como quanto você está disposto a pagar para colocar o trade), mas o que alguns não conseguem perceber é que há algo mais importante no trabalho. probabilidade de lucro (P. O.P.).

Probabilidade de lucro é um cálculo (apresentado na plataforma de negociação de massa) que informa qual é a probabilidade de você fazer pelo menos US $ 0,01 em uma negociação (com base nos dados de preços históricos). Em vez de se concentrar em quanto pagar, concentre-se na probabilidade de seu comércio ser bem-sucedido.

E aí está você!

Curto e grosso! Quatro chaves simples para entender os spreads de débito vertical. e usá-los certo!

Spreads de Débito e Spreads de Crédito & # 8211; Quais são eles e quais são a diferença?

No mundo das opções de ações, existem duas grandes categorias de operações de spread; o spread de débito e o spread de crédito. Quais são eles e como eles são diferentes? Neste artigo vou definir cada um e tocar em porque um comerciante pode usar um sobre o outro.

Antes de poder definir um spread de débito ou crédito, devo primeiro definir o que significa o termo “negociação de spread”. Quando as opções de negociação quase não existem limites para os tipos de negócios que podem ser criados. A maioria das pessoas que são novas em opções de negociação começará simplesmente comprando uma longa chamada ou comprada como uma transação direcional. Muitos investidores simplesmente venderam opções com a intenção explícita de compra de ações definitivas se o preço subjacente cair abaixo do preço de exercício da opção de venda vendida. Esses três negócios são comumente chamados de opções nuas porque não há instrumentos adicionais para limitar o risco potencial do negócio. Em contraste, um comércio diferenciado consiste em pelo menos duas opções e, em muitos casos, mais de duas opções.

Uma negociação de débito é aquela em que o instrumento principal é comprado. Pode ser uma longa chamada, um longo prazo ou até mesmo o próprio patrimônio. Como um comércio direcional, todo o seu investimento está em risco. A fim de limitar o risco potencial do comércio, outro instrumento será introduzido no comércio. Na maioria dos casos, esse instrumento secundário de limitação de risco será do mesmo tipo que o instrumento primário, mas será uma opção vendida. O objetivo de adicionar essa ferramenta de limitação de risco é reduzir a quantidade de risco que está no comércio. Normalmente, o crédito recebido da venda da opção é menor do que o débito incorrido pela compra da opção longa. Em um comércio de débito, o risco do comércio em si é a quantidade de dinheiro gasto para todo o comércio de spread. Em outras palavras, a diferença entre o que você gastou para a opção longa e o que você pagou pela opção curta.

Por exemplo, se eu estivesse otimista em XYZ, que está sendo negociado a US $ 50, eu poderia comprar uma longa ligação com vários meses até que ela expire, na esperança de que o patrimônio suba. Eu pagaria um débito por essa longa ligação e, para ser lucrativo, o patrimônio teria que se manter em alta. A fim de reduzir o montante de débito que tenho neste comércio, e o risco, eu poderia vender uma opção de compra a um preço de exercício mais alto do que a minha longa ligação. Isso seria um crédito de volta para minha conta, o que reduziria minha base de custo geral e, portanto, risco, no comércio. O negócio ainda exigiria uma alta de rentabilidade, no entanto, reduzi minha exposição ao risco diminuindo minha base de custo.

Embora seja típico que um spread de débito consiste em opções longas e curtas do mesmo tipo, há transações de débito em que ambos os instrumentos são comprados. Uma negociação como straddle ou strangle se enquadra nessa categoria.

Como as negociações de débito são normalmente estruturadas em torno de uma opção longa, elas são mais adequadas para as tendências de ações. Algum tipo de direcionalidade é normalmente necessária para que esse negócio seja lucrativo. Não é assim para o comércio de crédito.

O principal instrumento de uma negociação de crédito é uma opção curta (vendida). Pode ser uma chamada curta ou curta. Como o risco de uma ligação a descoberto é teoricamente ilimitado e o risco de uma posição vendida é bem alto, criamos um spread de crédito para limitar o risco. Ao usar alguns dos recursos da venda da opção curta para comprar uma opção de tipo longo semelhante, podemos limitar o risco à diferença entre os preços de exercício das duas opções menos o crédito que recebemos quando vendemos o spread. Por exemplo, se eu tivesse uma expectativa otimista em XYZ, que está sendo negociada a US $ 50 por ação, eu poderia vender para abrir uma greve 45 short put por um dólar. Se eu fosse então por um longo tempo na greve 40 na mesma série de vencimento da greve 45, e pagasse $ 0,50 por isso, eu teria um crédito líquido de $ 0,50 pelo negócio de spread. O risco no comércio seria a diferença entre os preços de exercício das opções, neste caso cinco dólares, menos o crédito que recebi quando iniciei o negócio, $ 0,50. Portanto, o maior risco no negócio é de US $ 5,00 a 0,50, o que equivale a US $ 4,50 por ação. Ao contrário de um negócio de débito em que o risco é pago antecipadamente, em uma negociação de crédito, o risco é potencial e ainda não realizado.

A quantidade de risco potencial em comparação com a recompensa potencial em uma negociação de crédito é tipicamente maior do que o risco de recompensar a taxa do comércio de débito. Então, por que um comerciante escolheria uma negociação de crédito sobre um negócio de débito? A resposta está na probabilidade e no número de tendências otimizadas pelos negócios. Um comércio de débito quase sempre requer um patrimônio de tendência. Pode ser otimista ou pode ser de baixa, mas a equidade precisa se mover. Por outro lado, uma negociação de crédito pode ser lucrativa em várias tendências. Uma vez que o principal instrumento em uma negociação de crédito é uma opção curta, a passagem do tempo por si só pode levar esse negócio ao seu lucro máximo. O patrimônio não tem tendência a ser rentável. Se as tendências de ações na direção favorável à opção curta o comércio será rentável e pode oferecer a oportunidade para fechar o comércio cedo. Assim, um comércio de crédito normalmente pode otimizar três tendências. Isso faz com que a probabilidade de o negócio chegar a uma conclusão bem-sucedida maior do que a do negócio de débito.

Os negócios de débito otimizam o movimento direcional pelo patrimônio subjacente. O risco em uma transação de débito é a quantia de dinheiro que o investidor pagou para iniciar a posição. A recompensa potencial do comércio de débito em comparação ao seu risco pode ser muito alta, no entanto, a direcionalidade é quase sempre necessária para que o comércio de débito seja lucrativo.

Uma negociação de crédito, por outro lado, também pode otimizar uma tendência direcional. Seu amplo apelo se deve ao fato de que ele também pode otimizar uma tendência estagnada e, dependendo de sua estrutura, pode até mesmo ser lucrativo em uma tendência contrária. Devido a essa maior probabilidade e maior número de tendências que essa negociação pode otimizar, a recompensa é normalmente muito menor para a quantidade de risco assumida pelo investidor. Em uma operação de crédito, o instrumento principal é vendido. Qualquer opção de limitação de risco é adquirida para limitar a quantidade de risco potencial.

Ambas as negociações têm seu lugar no mercado. O desenvolvimento da expectativa para o patrimônio subjacente é o primeiro passo crítico que orientará o investidor no processo de tomada de decisão sobre qual deles escolher. Ambos têm o seu lugar. Você precisará negociar em papel e praticar com esses dois tipos de negociações para realmente apreciar qual delas usar quando.